VaR analiza učinaka vanjskih šokova na malo otvoreno gospodarstvo s obzirom na pripadnost monetarnoj uniji

master's thesis

• Title (english): VaR analysis of the effects of external shocks on a small open economy with regard to membership of the monetary union
• Author: Klara Žignić
• Mentor: Nikola Sandrić (mentor)
• Committee member: Nikola Sandrić (predsjednik povjerenstva)
• Committee member: Ilja Gogić (član povjerenstva)
• Committee member: Rudi Mrazović (član povjerenstva)
• Committee member: Nina Kamčev (član povjerenstva)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Science; (Department of Mathematics); Zagreb
• Defense date and country: 2024-01-26, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: NATURAL SCIENCES; Mathematics

Abstract

U ovom radu prezentiran je teorijski pregled vektorskih auto regresijskih (VAR) modela te objašnjena teorijska pozadina postupka procjene parametara i identifikacije modela. U sklopu toga detaljno su objašnjeni informacijski kriteriji, kriteriji stabilnosti modela te metoda najmanjih kvadrata kao metoda procjene modela. Predočeni su teorijski koncepti testova autokorelacije, heteroskedastičnosti i normalnosti reziduala čime je pružen teorijski okvir za analizu reziduala, koja se temelji na navedenim testovima, s ciljem provjere zadovoljenja pretpostavki metode najmanjih kvadrata. Dodatno, kao dio identifikacije modela objašnjene su dvije metode restringiranja - dekompozicija Choleskog te specifično za model iz rada - blokegzogenost. Nadalje, prezentirana su dva VAR modela s restrikcijama blok - egzogenosti kojima su analizirani učinci vanjskih šokova na malo otvoreno gospodarstvo - Republiku Sloveniju u razdoblju prije i nakon pridruživanja zemlje monetarnoj uniji - Eurozonu. Modeli su procijenjeni i identificirani prema prezentiranoj teoriji. Zatim je napravljena usporedba modela s ciljem identifikacije učinaka pridruživanja monetarnoj uniji te su analizirane funkcije impulsnog odziva i dekompozicija varijance.

Abstract (english)

This thesis presents a theoretical overview of Vector AutoRegressive (VAR) models and explains the theoretical background of parameter estimation and model identification procedures. Within this context, information criteria, stability criteria, and the least squares method are thoroughly explained. The theoretical concepts of autocorrelation, heteroskedasticity, and normality tests for residuals are detailed, providing a theoretical framework for residual analysis based on these tests to verify the assumptions of the least squares method. Additionally, as part of model identification, two restricting methods are presented: Cholesky decomposition and, specifically for the model in this paper, block exogeneity. Furthermore, two VAR models with block exogeneity restrictions are presented, analyzing the effects of external shocks on a small open economy - the Republic of Slovenia - in the periods before and after joining the monetary union - the Eurozone. The models are estimated and identified according to the presented theory. A comparison of the models is then conducted to identify the effects of joining the monetary union, and impulse response functions and variance decomposition are analyzed.

• Keywords: vektorski auto regresijskih modeli; (VAR); procjena modela; testovi autokorelacije; heteroskedastičnost; normalnost reziduala
• Keywords (english): Vector AutoRegressive (VAR) models; autocorrelation; heteroskedasticity; normality tests for residuals
• Language: croatian
• URN:NBN: urn:nbn:hr:217:614244
• Study programme: Title: Financial and Business Mathematics; Study programme type: university; Study level: graduate; Academic / professional title: sveučilišni magistar matematike (sveučilišni magistar matematike)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Open access
• Created on: 2024-02-07 16:27:31