Strukturalni modeli kreditnog rizika

diplomski rad

• Naslov (engleski): Structural models of credit risk
• Autor: Barbara Župić
• Mentor: Azra Tafro (mentor)
• Član povjerenstva: Azra Tafro (predsjednik povjerenstva)
• Član povjerenstva: Nikola Sandrić (član povjerenstva)
• Član povjerenstva: Rudi Mrazović (član povjerenstva)
• Član povjerenstva: Vjekoslav Kovač (član povjerenstva)
• Ustanova koja je dodijelila akademski / stručni stupanj: Sveučilište u Zagrebu; Prirodoslovno-matematički fakultet; (Matematički odsjek); Zagreb
• Datum i država obrane: 2021-09-21, Hrvatska
• Znanstveno / umjetničko područje, polje i grana: PRIRODNE ZNANOSTI; Matematika

Sažetak

Kreditni rizik je rizik neispunjavanja obaveza dužnika, a uz njega najčešće vežemo pojam defaulta, tj. neizvršenja novčanih obaveza. U ovom radu želimo pokazati kako procjenjujemo rizičnost dužnika, njegovo kretanje financijske imovine te vjerojatnost ulaska u default. Također, navodimo podjelu kreditnih modela na strukturalne i reducirane modele. Bavimo se strukturalnim modelima koji u fokus stavljaju vrijednost imovine poduzeća i pretpostavljaju da do defaulta dolazi kada vrijednost obaveza koje treba namiriti dosegne vrijednost imovine poduzeća. Predstavnik strukturalnih modela je Mertonov model koji se temelji na Black-Scholes- Mertonovom modelu pomoću kojeg smo odredili cijene financijske imovine. Kako Mertonov model ima jednostavnu strukturu, na kraju rada naveli smo i neka proširenja Mertonovog modela koja su nastala s ciljem da nadoknade nedostatke Mertonovog modela.

Sažetak (engleski)

Credit risk is a risk that a counterparty will not meet obligations, and it is most often associated with the term of default. In this thesis, we want to show how we assess the risk of the counterparty, his movement of financial assets and the probability of entering the default. We also state the division of credit models into structural and reduced models. We study structural models that focus on the value of the firm’s assets and assume that the default occurs when the value of the obligation to be settled reaches the value of the firm’s assets. A representative of the structural models is the Merton model based on the Black-Scholes- Merton model by which we determine the prices of financial assets. As Merton’s model has a simple structure, at the end of the thesis we have listed some extensions of Merton’s model that were created in order to compensate for the shortcomings of Merton’s model.

• Ključne riječi: pojam defaulta; neizvršenje novčanih obaveza; strukturalni kreditni modeli; reducirani kreditni modeli; Mertonov model; Black-Scholes- Mertonov model
• Ključne riječi (engleski): term of default; structural credit models; reduced credit models; Merton model; Black-Scholes- Merton model
• Jezik: hrvatski
• URN:NBN: urn:nbn:hr:217:304825
• Studijski program: Naziv: Financijska i poslovna matematika; Vrsta studija: sveučilišni; Stupanj studija: diplomski; Akademski / stručni naziv: magistar/magistra matematike (mag. math.)
• Vrsta resursa: Tekst
• Način izrade datoteke: Izvorno digitalna
• Prava pristupa: Otvoreni pristup
• Datum i vrijeme pohrane: 2021-11-09 13:22:22