Egzotične opcije u Black-Scholes-Mertonovom modelu

diplomski rad

• Naslov (engleski): Exotic options in the Black-Scholes-Merton model
• Autor: Nora Paškov
• Mentor: Vanja Wagner (mentor)
• Član povjerenstva: Vanja Wagner (predsjednik povjerenstva)
• Član povjerenstva: Snježana Lubura Strunjak (član povjerenstva)
• Član povjerenstva: Rudi Mrazović (član povjerenstva)
• Član povjerenstva: Ana Prlić (član povjerenstva)
• Ustanova koja je dodijelila akademski / stručni stupanj: Sveučilište u Zagrebu; Prirodoslovno-matematički fakultet; (Matematički odsjek); Zagreb
• Datum i država obrane: 2024-04-22, Hrvatska
• Znanstveno / umjetničko područje, polje i grana: PRIRODNE ZNANOSTI; Matematika

Sažetak

Egzotična opcija vrsta je opcije čije su karakteristike složenije od običnih (vanilla) opcija. Posebnima ih čini to što na njihovu isplatu mogu utjecati različiti okidači, primjerice prosječna cijena imovine u vremenu do dospijeća te mogu uključivati nestandardne temeljne imovine. Njihova isplata ne mora ovisiti o cijelom putu cijene temeljne financijske imovine, može ovisiti i samo o cijeni imovine po dospijeću. Cilj rada je dati kratki pregled egzotičnih opcija, posebice opcija s barijerom, lookback opcija i azijskih opcija. Naglasak je stavljen na izračun cijena tih opcija u okviru Black-Scholes-Mertonovog modela. Opcija s barijerom vrsta je financijske izvedenice čija isplata ovisi o tome je li cijena temeljne financijske imovine premašila ili pala ispod unaprijed odredene barijere. Kod lookback opcija, isplata se temelji na maksimalnoj vrijednosti cijene temeljne financijske imovine. Isplata za azijsku opciju ovisi o prosječnoj cijeni temeljne financijske imovine te za takve opcije općenito ne postoji eksplicitna formula za cijenu. Cijenu azijske opcije u Black-Scholes-Mertonovom modelu odredujemo preko pripadne parcijalne diferencijalne jednadžbe. Primjer izračuna cijene azijske opcije prezentiran je pomoću Monte Carlo simulacija u programskom jeziku R.

Sažetak (engleski)

Exotic options are options whose characteristics are more complex that those of regular (vanilla) options. What makes them special is the fact that different triggers may influence their payoffs, for example the average asset price over the time to expiry. They also may be based on some non-standard assets. The payoff of an exotic option does not necessarily depend on the entire path of the asset price, it can depend only on the asset price at expiry. The purpose of this paper is to provide a brief introduction to exotic options, with a focus on barrier options, lookback options and Asian options. Our focus is on calculating option prices in the Black-Scholes-Merton model. A barrier option is a type of financial derivative whose payoff depends on the asset price crossing over or falling below the pre-determined barrier. The payoff of a lookback option is based on the maximum value of the asset price. The payoff of an Asian option depends on the average asset price over the time to expiry and for such options, in general, there is no explicit formula for the option price. The price of an Asian option in the Black-Scholes-Merton model is determined through a partial differential equation. An example of pricing of an Asian option is demonstrated through Monte Carlo simulations in the R programming language.

• Ključne riječi: opcija s barijerom; lookback opcija; azijske opcije; Monte Carlo simulacija; programski jezik R
• Jezik: hrvatski
• URN:NBN: urn:nbn:hr:217:744341
• Studijski program: Naziv: Financijska i poslovna matematika; Vrsta studija: sveučilišni; Stupanj studija: diplomski; Akademski / stručni naziv: sveučilišni magistar matematike (univ. mag. math.)
• Vrsta resursa: Tekst
• Način izrade datoteke: Izvorno digitalna
• Prava pristupa: Otvoreni pristup
• Datum i vrijeme pohrane: 2024-05-21 13:43:17